中国近年来修法动作频频，包括出台了更严格的税收措施，显然，中国的富人们需要周密的规划来“守富”。
近年来，中国经济从快速增长转向高质量发展，国民财富的持续增加推动了私人财富市场的迅速扩展。2022年，中国高净值人士（HNWI）的可投资资产总额达到278万亿元人民币（39万亿美元），预计今年将超过300万亿元人民币。
到2022年，高净值人士的数量达到316万人，2018年至2022年的复合年增长率为10%至15%。考虑到法律环境的变化和日益严格的税收环境，高净值人士迫切需要全面的财富规划策略来保护和保全现有资产。
麦肯锡的研究显示，中国4700万家私营企业中，超过85%是家族企业。它们中的大多数现在正处于或接近跨代财富继承的关键阶段，超过60%的企业可能在继承过程中消失。在这种背景下，家族财富继承和公司治理在中国高净值人士中变得越来越重要。
跨代财富继承不能通过单一工具完成。通常需要结合不同的财富规划和继承工具。本文比较了中国的各种财富继承工具，概述了它们的优点和局限性（见附表）。
在这些工具中，家族信托和保单目前在高净值人士中最受欢迎。家族信托因其隐私保护、风险保护以及实现长期财富继承和税务规划目标的能力而备受青睐。另一方面，保单因其良好的流动性、高利率潜力和隐私保护而受到重视。
其他工具，如无遗嘱继承、生前赠与和遗嘱各有其独特的优势和特殊考虑。无遗嘱继承程序简单，但可能涉及复杂的遗产认证程序，需要及时的专业协助。生前赠与可以反映赠与人的意愿，但可能需要与受赠人签订具有法律约束力的协议。
虽然遗嘱明确规定了继承范围和继承人，但必须符合特定的法律形式才能生效。家族办公室可以为超高净值家庭提供定制服务，但由于需要广泛的专业服务，成本较高。慈善基金会和慈善信托为高净值人士提供了回馈社会的机会，并提供一些税务规划的好处，但需要与基金会或受托人进行充分沟通以实现这些目的。
2023年，国家金融监督管理总局发布了一份通知，旨在支持信托行业的转型和发展。
该通知有两个关键亮点。首先，它明确了信托的类别，将其分为三大类，共25个子类型。通知还鼓励信托公司“积极探索”资产服务信托的发展，并对家庭服务信托、其他个人财富管理信托、保险金信托、特殊需要信托或遗嘱信托设定了较低门槛或无最低门槛。这种“包罗万象”的定义和分类将提高信托服务的可及性，预计将产生新的来自非高净值人群的需求，让他们能够利用信托来满足其特定需求。
其次，通知提高了信托公司履职和法律合规的标准，促进该行业的合规发展。信托公司被要求“履行诚实守信、勤勉尽责的受托责任”，并被严格禁止以任何形式从事通道业务和资金池活动。此外，通知要求各银保监局与信托公司合作，加强金融消费者教育，引导消费者准确把握信托关系的基本性质及信托产品的内在风险。
2024年7月，新修订的《公司法》生效，为中国现代公司治理体系和私人财富管理行业带来了新的机遇和挑战。
新《公司法》为家族企业提供了多种公司结构选择。对于股份有限公司，最新的“类别股”制度允许在四个维度上实现“同股不同权”：股息、表决权、股份转让和公司清算，满足投资者、公司高管、实际控制人和员工等不同群体的需求。对于有限责任公司，虽然“类别股”制度不直接适用，但可以通过精心起草的公司章程，结合股权协议和其他文件，实现类似的目标。
对于家族办公室，新《公司法》提供了巨大的发展机会。公司治理从以股东为中心的模式转向以董事会为中心，并且加强了董事的忠诚和勤勉义务，扩大了董事的连带责任，这可能会鼓励家族企业进一步将所有权与管理权分离，或将管理责任委托给专业的家族办公室。
中伦律师事务所
